스마트폰 충전기도 5G 확대 수혜주

2019/12/10






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최근 일주일(2019.12.02~2019.12.09) 동안 코스닥에서 기관들의 매수강도(일주일 순매수금액/시가총액) 많이 매수한 종목을 정렬해보면


아모텍, 슈프리마, 웹케시, 아바코, 동양이엔피 순입니다.


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이 중에서 동양이엔피는 어제 돈냄새를 가장 잘 맡는 세력 중 하나인 사모펀드가 시가총액의 1% 정도 금액을 매수했기에 단기로 주가가 올랐지만 공부해 둘 필요가 있겠네요


우선, 동양이엔피는 지난 11월 15일 3분기 실적(전년동기 대비 매출액 증가율 +66.3%, 영업이익 증가율 +533.0%)이 매우 잘 나오면서 주가가 한방에 급등을 했고 그 추세가 여전히 유지 중입니다.


제조업이 이렇게 실적이 폭발적 성장을 보이기가 쉽지 않은데 왜 이런 실적 성장이 나왔을까요?


그 답은 5G 에 있습니다.


동사는 주로 스마트폰 (급속) 충전기를 생산해 삼성전자 등 대형 전자제품 업체 공급하고 있는데요


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이게 5G 스마트폰일 경우 배터리 발열과 진동이 심해서지면서 배터리 소모가 LTE 모델보다 훨씬 빨라집니다


이렇다보니 삼성전자 등 스마트폰 제조사 입장에서는 기존 LTE급 스마트폰을 판매할 때에는 15와트 짜리 충전기를 넣다가 5G 모델에는 25와트 짜리 급속 충전기를 넣어줄 수 밖에 없겠죠


이에 충전기를 제조하는 동양이엔피 입장에서는 매출 중에서 중요한 P(가격)이 상승하는 효과가 발생하였고
3분기에 전년동기 대비 마진이 확 좋아지면서 어닝 서프라이즈가 발생한 것입니다


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내년에는 올해 대비 5G 모델 스마트폰 공급 물량이 10배 가량 늘어날 것으로 예상하고 있다면


25와트짜리 충전기가 10배 더 늘어나는 스토리를 예상할 수 있는 것이고 이게 최근 수급이 유입되는 이유가 아닐까 생각됩니다.


그럼 리스크는 어떤 게 있을까요?


동사의 영업이익률은 1분기(3.97%) → 2분기(4.68%) → 3분기(8.73%) 수준으로 높아졌는데요


삼성전자 등 입장에서 납품 업체들의 이런 높은 마진을 얼마까지 용인할 수 있을까요?


"내가 힘든데 니가 지금 그렇게 이익을 많이 내?" 라고 생각하는 순간, 얼마 전 겪었던 카메라 부품주들처럼 단가 인하 압력이 들어오지는 않을까요?


단기 주가 상승폭이 크므로 이런 부분은 충분히 생각해 볼만한 이슈라 생각됩니다.


동사의 잠겨있는 물량 외 거래될 수 있는 유통주식수는 약 500여만주인데 최근 11/15~19 거래량이 600만주를 상회했기 때문에 충분히 손바뀜은 되었다는 점은 긍정적이며


3분기 영업이익을 기준으로 연환산 시 PER가 3배 수준이며 단가인하 압력이 좀 들어와 향후 분기 100억 정도 영업이익을 연간 달성한다고 했을 때도 PER 4배 미만 수준이라


19,000~18,500원 구간 신규 관심 가능하다는 생각입니다.


단, 17,950원 이탈 시 절반, 16,150원 이탈 시 나머지 절반 비중 축소로 리스크 관리 염두에 두시기 바랍니다.






 



 

▶ 바이오


오늘 한미약품이 사노피의 당뇨사업 철수 뉴스로 에페글레나타이드 런칭 지연 우려감이 부각되며 큰 폭 하락 중


덩달아 최근 많이 오른 바이오주쪽으로도 차익실현 물량이 출회 중


하지만, 내년도 기대 유망주로 꾸준히 말씀드렸던 지트리비앤티가 +8%대 상승하며 전고점 돌파 흐름이며


앱클론, 지노믹트리도 전일 강세를 이어가고 있어 일단 한미약품만의 개별 이슈로 보는게 맞을 듯


올리패스의 경우 전고점 저항인 24,400원 부근에서 절반 비중 축소 의견드렸으며, 오늘 고점은 24,350원





 

리니지2M의 히트로 다시 상승하는 엔씨소프트  by 한대리
 


엔씨소프트의 리니지2M이 지난달 27일 론칭.


일반적으로는 게임이나 영화, 드라마 등 출시전에는 기대감으로 주가는 상승하다


출시 이후에는 조정을 받고 반등하지 못하는 경우도 많이 있는데


엔씨소프트의 경우 신작 출시 후 보름만에 빠르게 주가가 반등하는 모습을 보이고 있음.



출시 후 초반 부정적인 피드백이 많아 투자심리를 위축시켰으나


실제 론칭 이후 구글, 애플에서 매출순위를 지속적으로 1위를 유지중.



과거 리니지M의 경우도 출시전 기대감으로 상승 하였으나


막상 출시 후 주가 조정으로 이어졌으나


리니지M 매출이 양호하게 이어지면서 주가는 재차 상승하였음.






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리니지2M 출시 이후 우려했던 기존에 있던 리니지M 및 PC게임과의 경쟁 우려도 있었으나


실제 출시 전후의 게임 유저의 수와 게임이용 시간은 큰 차이를 보이지 않고 있음.



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차트상으로 보면 다른 게임주의 경우 지지부진한 흐름을 보이는 반면에 엔씨소프트는 최근 20, 60일 이동평균선을 돌파하며 상승함.


업종 내 차별화 흐름은 지속될 것으로 보임. 










오늘 오전 발송


▶키맨의 모닝 투자전략 / 여의도 주요 뉴스

https://mollasset.kbsec.com/go.able?linkcd=s020200000001&sq=4859








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